Dilema je rozřešeno: proč je manipulace ceny zlata nyní hlavní globální výzvou
22. 1. 2015, James Rickards
Mnoho lidí vnímá zlato jako procento z celkových devizových rezerv státu, jelikož státy drží devizové rezervy. Kolik procent z vašich rezerv tvoří zlato?
Např. mnoho lidí je překvapeno, když se dozví, že Spojené státy mají 70 % svých devizových rezerv ve zlatě. Čína má pouhé 1 % svých devizových rezerv ve zlatě. Když se podíváte na tato čísla, jsou v nerovnováze. Nicméně z mého pohledu nemají tyto číslice ten zásadní význam.
Důvodem je, že devizové rezervy jsou směsicí zlata a různých „tvrdých“ měn a měny mohou být ve formě dluhopisů a ostatních aktiv. USA nepotřebují ostatní měny. My tiskneme dolary, tak proč bychom měli mít spoustu eur nebo jenů? Ve skutečnosti je totiž nepotřebujeme, takže dává smysl, že zlato tvoří velkou část devizových rezerv USA, jelikož nepotřebujeme všechny ty ostatní měny. Čína má větší potřebu těchto měn.
Podle mě však existuje i jiná metoda měření a ta nám dá lepší obraz toho, kolik vlastně každá země zlata vlastní – jedná se o %podíl zlata na celkovém HDP.
Jak velká je vaše ekonomika? Jedná se o celkovou peněžní hodnotu statků a služeb vytvořených za dané období na určitém území.
Pokud by se jednalo o monetární ekonomii a vy byste určili, že zlato bude hlavní oporou této ekonomie, pak zlato bude také skutečnými penězi a já bych ho nazýval M-sub-0. Jistě víte, že máme měnové agregáty M3, M2, M1, M0. Já budu nazývat zlato M-sub-0. Je to skutečná skrytá opora globální ekonomiky.
Zlato se ze systému nikdy nevytratilo. Oficiálně bylo sice demonetizováno MMF v roce 1975. USA zrušily směnitelnost dolarů za zlato v roce 1971. Zlato tedy v 70. letech min. století oficiálně zmizelo, avšak nikdy se zcela nevytratilo.
USA mají přibližně 8.000 tun zlata. Od roku 1980 jsme příliš velké množství zlata neprodali. Mnoho zlata sice odteklo v 70. letech min. století, aby se zamezilo prudkému růstu ceny, avšak po tomto období již téměř žádné zlato neodteklo. Od té doby zlato držíme. Takže jedna z mých otázek na centrální bankéře zní - jestliže je zlato takovou „směšnou“ věcí, proč ho držíme stále takové množství? Avšak toto je otázka pro jinou příležitost.
Pointa je následující: Čína nemá dostatek zlata, aby mohla mít nyní křeslo u vyjednávacího stolu. Přemýšlejte nad tím jako nad karetní hrou Texas Hold´em. Co chceme mít při pokrové hře? Chcete mít velkou zásobu žetonů. A vašimi žetony bude zlato. To ještě neznamená, že již máte automaticky zlatý standard, avšak množství zlata, které vlastníte, vám dá potřebný hlas u kulatého stolu.
Např. Rusko vlastní 1/8 množství zlata, které mají USA. Vypadá to, jako by z pozice zlata mělo Rusko malou sílu, avšak jeho ekonomika je také pouze osminová. Takže Rusko má přibližně správné množství zlata. Hodnota zlatých rezerv USA tvoří přibližně 2,7 % HDP USA. Toto číslo se mění, jelikož i cena zlata se mění, nicméně je to cca 2,7 %. Rusko má také přibližně 2,7 %. Ale v Evropě je číslo mnohem vyšší – je to přes 4 %. To je také jeden z důvodů, proč jsem „bullish“ na euro (růst eura).
Cena zlata bude potlačována, dokud Čína nezíská potřebné množství zlata. Potom již bude jedno, jak vysoko cena zlata bude, jelikož všechny země budou na stejné lodi.
Oficiální podíl zlata na HDP Číny je pouze 0,7 %. Pokud bychom se domnívali, že Čína má 4.000 tun zlata, dostala by se na úroveň Ruska, ale Čína chce podíl mnohem vyšší, protože její ekonomika roste.
Zde je tedy problém: pokud byste odstranili pokličku, ukončili manipulaci ceny zlata a nechali zlato nalézt svou vlastní cenovou úroveň, Čína by byla zanechána v prachu. Neměla by dostatek zlata v porovnání s jinými zeměmi, a jelikož jejich ekonomika roste rychleji a protože cena zlata by pravděpodobně vystřelila vzhůru, nikdy by jej nemohla získat dostatečně rychle. Čína by to nikdy nestihla. Všechny ostatní země by byly již ve vlaku, ale Čína nikoliv.
Pokud by došlo k takovému znovunastavení světového finančního systému a všichni by seděli u kulatého stolu, pak Čína je druhou největší světovou ekonomikou. Proto by měla být ve vlaku také. Což znamená, že nyní je hlavním globálním úsilím držet cenu zlata pod pokličkou skrze manipulaci, což je ale velice nápadné. Často nyní říkám lidem, pokud bych já prováděl tuto manipulaci, byl bych z ní rozpačitý, jelikož je nyní tolik nápadná.
Takže cena zlata bude potlačována, dokud Čína nezíská potřebné množství zlata. Až bude mít Čína to správné množství, manipulace může skončit. Potom již bude jedno, jak vysoko cena zlata bude, jelikož všechny země budou na stejné lodi. Ale nyní stále nejsou, takže Čína je musí dohonit.
Pro tuto teorii existují statistické důkazy, ale i důkazy neoficiální a také důkazy právní. Fakta jsou poměrně jasná. Mluvil jsem se členy Kongresu. Mluvil jsem s lidmi v „Inteligence Community“, s lidmi z oddělení obrany, z MMF. Vše je také napsáno v mé knize, najdete tam poznámky pod čarou. Můžete sledovat jména a spoustu důkazů a mohu vás ujistit, že bych nepsal knihu bez toho, aniž bych měl 300 poznámek pod čarou, jelikož nejsem zastáncem silných tvrzení bez silných důkazů, ty všechny však naleznete uvnitř mé knihy.
Zdroj: RICKARDS, James. The Fix is In: Why Gold Price Manipulation is Now a Global Effort. In: [online]. [cit. 2015-01-22]. Dostupné z: http://dailyreckoning.com/fix-gold-price-manipulation-now-global-effort/
V souvislosti s výše uvedeným článkem doporučujeme rozhovor, který naše redakce zveřejnila dne 7.3.2014 pod názvem Proč jeli Henry Kissinger a Henry Paulson do Číny?
