Technické analýzy

„Flash-crash“ na trhu se stříbrem srazil jeho cenu během několika sekund o 10 % (týdenní zpráva o situaci na trhu zlata a stříbra - 27. týden 2017)

10. 7. 2017, Jan Železník

„Flash-crash“ na trhu se stříbrem srazil jeho cenu během několika sekund o 10 % (týdenní zpráva o situaci na trhu zlata a stříbra - 27. týden 2017)

Překlad: „Flash-crash“ je velmi prudký, hluboký a volatilní pád finančního aktiva na burze během extrémně krátké doby (v rámci sekund až milisekund). Nastává za pomoci algoritmického obchodování v kombinaci s vysokofrekvenčním obchodováním (HFT - high-frequency trading). Podkladové aktivum během této finanční operace hluboce propadne a následně se vrátí na přibližně stejnou úroveň – během toho dojde k protočení mnoha miliard dolarů mezi prodávajícími a kupujícími.

Neuběhlo ani 14 dnů od momentu, kdy neznámý prodejce vrhl na trh se zlatem v nelikvidní obchodní hodiny téměř 20.000 futures kontraktů, které zapříčinily prudký propad ceny zlata během několika sekund o 2 %, přičemž v minulém týdnu v nočním obchodování ze čtvrtka na pátek nastalo něco obdobného na trhu se stříbrem, avšak s jedním zásadním rozdílem - trh na několik sekund zkolaboval o 10 %, aby se cena vzápětí vrátila zpět.

Údajně někdo prodal v nočním elektronickém obchodování na GLOBEXu najednou 8.000 futures, a cena stříbra tak v mžiku propadla až na 14,34 USD za unci, což je nejnižší úroveň od ledna 2016.

Během několika posledních let nejsou tyto cenové ataky na trzích se vzácnými kovy ničím novým. Typickým charakterem těchto útoků je, že:

  • se dějí vždy směrem dolů (a nikoliv směrem vzhůru),
  • nastávají zpravidla mimo hlavní obchodní hodiny, kdy je likvidita v trhu velmi nízká,
  • nejsou doprovázeny žádnou fundamentální zprávou, podobným pohybem jiných instrumentů na finančních a měnových trzích, nebo změnou nabídky a poptávky po fyzickém kovu.
COT 27. týden 2017 flash crash stříbro
Hodinový graf ceny stříbra, 4.7. - 7.7.2017, burza CME

Tyto pohyby se jednoduše dějí zcela izolovaně od ostatního finančního světa. A proto není divu, že mohou frustrovat investory držící vzácné kovy. Nyní můžeme jen očekávat, jaké důvody tohoto propadu nám budou předkládány z médií. Bude se jednat o omylem zadaný příkaz k prodeji jako v případě zlata? Nebo se jednalo o práci agentů FEDu, kteří mají za povinnost „řídit“ trh se zlatem a stříbrem, jak uvádí i někteří přední světoví investoři.

Ať už tento mysteriózní propad způsobilo cokoliv, je jisté, že mnoho držitelů LONG kontraktů stříbra na marži si tímto průplachem trhu hodně popálilo prsty, zatímco někteří SHORTaři mohli za skvělé ceny uzavřít své prodané futures. Objem obchodů byl totiž v kritický moment impozantní – během několika minut bylo zobchodováno 20.000 futures kontraktů a následně v pátek dosáhl celkový denní objem obchodů na stříbře 145.000 kontraktů (725 mil. uncí), což je podle burzovních dat nejvyšší denní objem v historii COMEXu.

Také není pochyb o tom, že se zásadně poškodil technický pohled na trh. A možná o to právě šlo – přinutit co největší množství spekulantů k prodeji stříbra. Čtenáři COT reportů zřejmě vědí, že z historického pohledu byly „net SHORT“ pozice commercials na trhu se stříbrem stále dosti vysoké a možná byl toto jeden (nebo jediný) ze způsobů, jak jejich počet snížit, neboť netechničtí obchodníci v kategorii Managed Money navyšovali v posledních 3 letech své LONG pozice a nebyli ochotni je prodat při nižších cenách stříbra (více v části COT). V tomto konkrétním případě nemůže být ani řeč o tom, že by se snad jednalo o náhodu. Je potřeba si položit otázku, kde jsou regulátoři trhu, když cena důležité světové komodity propadne bez jediného fundamentálního důvodu na několik sekund o 10 %. Docela by mě zajímalo, zda by zůstalo bez stejné odezvy, kdyby hodnota indexu Dow Jones nebo cena ropy prošla podobným „Flash-crash“ průplachem. Ale komise CFTC stále mlčí, a to i přes skutečnost, že před měsícem a půl oznámila, že bude prošetřovat manipulaci na trhu stříbra na COMEXu v souvislosti s Deutsche Bank. Nyní ale zpět k tradičnímu rozboru trhu zlata a stříbra.

Pokračování článku je uzamčeno

Pro odemknutí článku můžete využít jeden z níže uvedených způsobů:

Jednorázová platba prostřednictvím SMS zprávy.
Na váš mobilní telefon během několika okamžiku dorazí SMS zpráva se sedmimístným KÓDEM, který vepište zde:
Čtenářské předplatné na období 3, 6 a 12 měsíců.
Získejte neomezený přístup ke všem novým i dříve zveřejněným článkům již od 79 Kč za měsíc. Díky jednoduché objednávce a možnosti online platby kartou vám budou články zpřístupněny během několika málo okamžiků. Pro více informací a objednání klikněte zde.
Členství v klientském klubu Zlatý směr.
Dosáhněte souhrnu objednávek zboží v hodnotě 100 000 Kč a staňte se členem klubu Zlatý směr. Kromě mnoha dalších výhod získáte také neomezený přístup ke všem článkům. Více informací o výhodách klubu naleznete zde.
Uzavřít kupní smlouvu Zlato na splátky.
Nakupujete rádi chytře? Chcete využít výhodných cen investičního zlata, ale nemáte dostatek volných finančních prostředků pro jednorázový nákup? Využijte jedinečnou nabídku „Zlato na splátky“ a rozložte svou investici na 12 měsíců. Vše zcela bez poplatků a bez navýšení. Navíc po celou dobu trvání kupní smlouvy získáte neomezený přístup ke všem uzamčeným článkům. Objem nákupu se také započítává do limitu pro dosažení členství v klientském klubu Zlatý směr. Více informací a uzavření kupní smlouvy online naleznete zde.

Pokud již využíváte jednu z výše uvedených služeb, prosíme, přihlaste se prostřednictvím odkazův pravé horní části stránek.

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.

Archiv článků »

Získejte přehled nových článků

Odebírejte přehled námi nově publikovaných článků do vaší e-mailové schránky. Bezplatně a maximálně 1× týdně.

Nakupujete online
Wiener Philharmoniker 1/2 Oz

Wiener Philharmoniker 1/2 Oz

– Munze Österreich

cena: 16 111 Kč

Skladem ve Zlíně - Ihned k dodání + 4 městech v ČR

Přidat do košíku
Zlatý slitek  1 Oz (31,103 gramů)

Zlatý slitek 1 Oz (31,103 gramů)

– Argor-Heraeus SA & Heraeus Group

cena: 29 881 Kč

Skladem ve Zlíně - Ihned k dodání + 4 městech v ČR

Přidat do košíku
Wiener Philharmoniker 1 Oz

Wiener Philharmoniker 1 Oz

– Munze Österreich

cena: 30 184 Kč

Skladem ve Zlíně - Ihned k dodání + 4 městech v ČR

Přidat do košíku

Zákaznická linka 800 117 117

 |   |  Košík je prázdný

Původní způsob přihlášení/ Zlato na splátky

Přihlašovací jméno / kód:
Heslo:
 

Přihlášení členů klubu Zlatý směr

Číslo klubové karty:
Kontrolní součet 5 + 5 = ?
(výsledek napište slovy)

Přihlášení předplatitele

Přihlašovací e-mail:
Heslo:
 
Registrace předplatného
Zapomněli jste heslo?

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádný seminář.

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádnou konferenci.