Obchod je otevřen pro objednávky s konečnou fixací ceny v pracovní dny, víkendy i svátky od 8:00 do 22:00.
Zpět na úvod | Zlaté rezervy

„Měníme papír ve zlato.“

Komerční obchodníci mají trh se zlatem nadále pevně pod kontrolou (týdenní zpráva)

21. 3. 2022, Jan Železník
 

Komerční obchodníci mají trh se zlatem nadále pevně pod kontrolou (týdenní zpráva)

V uplynulém týdnu zlato odepsalo 3,6 %. Také stříbro ztrácelo a jeho cena propadla o 4,2 %. Výprodej na kovech trval, jako již tradičně, do zasedání FEDu (minulou středu 16.3.), kdy se cena zlata na krátko podívala dokonce pod hladinu 1.900 USD za unci.

V poslední zprávě jsem uváděl: Podle analýzy cyklů by cenová rally mohla za určitých okolností po krátké pauze pokračovat ještě zhruba 4 týdny do poloviny dubna, poté by mohl přijít opětovný výprodej k primárnímu dnu.“ A také jsem dodával: Pokud má být současná strmá rally u zlata v USD udržena, cena by neměla klesnout pod pásmo 1.960 – 1.920 USD. To by pravděpodobně indikovalo, že tento primární cyklus již vyvrcholil a míříme již k primárnímu dnu.“

Zlato nakonec pod uváděné pásmo kleslo, avšak na týdenní bázi trh zavřel přesně na jeho spodní straně. Proto není pokračující býčí scénář zatím vyloučen. Ale trh musí začít hned z kraje týdne posilovat, jinak se pravděpodobnost přetáčí na již možné vyvrcholení tohoto primárního cyklu.

Zlato graf denní v USD_9
Zlato graf denní v USD, 2/2021 - 3/2022

Pokračující volatilita bude zřejmě nadále přetrvávat. Bollingerovo pásmo zůstává roztažené v rozpětí 170 bodů, kdy spodní pásmo je na úrovni ceny 1.860 USD a horní u hodnoty 2.020 USD za unci. Cena zlata se aktuálně nachází mírně pod středem tohoto pásma. Oscilátor Slow Stochastic vyklesal z překoupené oblasti, momentálně jsou obě jeho křivky na úrovni 25 %. Avšak o přeprodanosti zlata nemůže být zatím řeč.

Změna obchodních pozic na burze Comex byla podle COT reportu velkým zklamáním. V reportovaném týdnu do 15.3. cena zlata korigovala o 140 USD níže, ale čisté prodejní (NET SHORT) pozice komerčních obchodníků klesly jen o 9.500 kontraktů na celkový počet 297.400 (29,7 mil. uncí). V poslední zprávě jsem uváděl, že „struktura COT je v medvědí oblasti a pokud by se mělo vše odehrát tak, jako již mnohokrát v minulosti, pak se komerčním obchodníkům opět podaří otočit ceny vzácných kovů dolů tak, aby jejich vysoké SHORT pozice nebyly v ohrožení.Netrvalo to ani týden, a ceny kovů již padají. Problém je ale v tom, že struktura COT zůstává nadále medvědí a že commercials se podařilo zlikvidovat jen velmi malou část svých NET SHORT pozic. Klasický scénář tedy naznačuje, že další snížení jejich prodejních pozic přijde až s nižšími cenami, protože klesající ceny kovů by pravděpodobně nutily technické obchodníky z Managed Money prodávat a likvidovat své LONG pozice. Commercials by tak měli protistranu, od které by mohli pohodlně kupovat a likvidovat naopak své SHORT pozice. Zdá se tak, že commercials mají trh se zlatem i stříbrem nadále pevně pod kontrolou i přes nedávný prudký výstřel ceny zlata.

pozice commercials na zlatě_1
Pozice commercials na zlatě vs jeho cena za poslední 3 roky na burze Comex

Uvidíme ale, jaká odezva přijde od trhu s fyzickým kovem. V globálních ETF fondech totiž pokračuje navyšování zásob zlata a od začátku března se naskladnilo přes 180 tun kovu. Dokonce i v minulém týdnu došlo přes propad ceny k dalšímu zvýšení zásob, což bylo docela nestandartní. Zpravidla při poklesu ceny investoři likvidují i své pozice v ETF.

Zásoby zlata v ETF

Vývoj zásob zlata v globálních ETF a jejich denní změna, 10/2021 -3/2022

Janek Foto k analýzám

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.

Archiv článků »

Nakupujete online
Wiener Philharmoniker 1 Oz

Wiener Philharmoniker 1 Oz

– Munze Österreich

cena: 48 009 Kč

Skladem více jak 30 kusů ihned k dodání

Přidat do košíku
Krugerrand 1 Oz

Krugerrand 1 Oz

– Rand Refinery

cena: 48 864 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku
Zlatý slitek  1 Oz (31,103 gramů)

Zlatý slitek 1 Oz (31,103 gramů)

– Argor-Heraeus SA

cena: 47 070 Kč

Skladem více jak 30 kusů ihned k dodání

Přidat do košíku

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádný seminář.

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádnou konferenci.

Zásada ochrany osobních údajů
zavřít