PRODLOUŽENÝ PROVOZ: Obchod je otevřen pro objednávky s konečnou fixací ceny v pracovní dny od 9:00 do 22:00 a o víkendech po celý den.
Zpět na úvod | Zlaté rezervy

„Měníme papír ve zlato.“

Týdenní přehled stavu otevřených pozic na burze COMEX (12. týden 2013)

25. 3. 2013, Jan Železník
 

Týdenní přehled stavu otevřených pozic na burze COMEX (12. týden 2013)

V minulém týdnu cena zlata vzrostla o 1,1 % (17 USD), zatímco cena stříbra zůstala nezměněna. Poměr ceny zlata a stříbra nyní dosahuje hodnoty 56:1 a zůstává tak v horní části velmi úzkého rozpětí, ve kterém se pohybuje poslední rok. Přes bouřlivé kyperské události se zlatu nepodařilo prolomit směrem vzhůru důležitou cenu 1620 USD / unce a zavřít tak obchodní seanci nad touto cenou. Vzhledem ke změnám v COT můžeme očekávat, že cena zlata bude tento týden spíše pod prodejním tlakem, než aby rostla.

 

5 výhod jen u nás

Zlato

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

K datu do 19.3.2013 (včetně) zvýšily commercials své čisté SHORT pozice o 20.200 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 162.400 kontraktů. Tímto růstem se zvedl stav SHORT pozic od svého minima o přibližně 30.000 kontraktů, ale stále je tento stav o 100.000 kontraktů nižší než při maximu v listopadu 2012.

Důležitou informací je skutečnost, že na poměrně vysokém nárůstu SHORT pozic měly podíl pouze Raptors (menší obchodní banky). V minulém reportu jsme zveřejňovali, že Raptors uzavírají své pozice pouze při zisku. Vzhledem k pondělnímu a úternímu růstu ceny skrze události na Kypru navýšily Raptors své SHORT pozice o více než 28.000 kontraktů. Tímto velkým navýšením uzavřely Raptors jednak své veškeré LONG pozice (5.900) a vybraly si tak svůj zisk a zároveň drží pouze čisté SHORT pozice – celkem 22.700 kontraktů. Podle Teda Butlera nebylo mnoho týdnů v historii, kdy Raptors držely větší množství těchto SHORT pozic na zlatě.

Skupina „Velká 4“ i „Velká 5-8“ pouze snížily každá stav SHORT pozic o 4.000 kontraktů.

Na druhé straně to byly především technické fondy, které nakupovaly, a sice tak, že přidaly nové LONG pozice (+8.000 kontraktů) a snížily SHORT pozice (koupily zpět) o 12.000 kontraktů. Jak již bývá téměř železným zvykem, commercials (v tomto případě Raptors) prodávaly při „vyšších“ cenách a naopak technické fondy nakupovaly při „vyšších“ cenách.

Struktura COT na zlatě je nadále „relativně býčí“, avšak k razantnímu růstu ceny v nejbližších dnech zřejmě nedojde.

Stříbro

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

Oproti trhu se zlatem byla změna ve stavu SHORT pozic commercials na stříbře pozitivnější. K datu do 19.3.2013 (včetně) snížily commercials své SHORT pozice na stříbře o solidních 3.000 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 26.400 kontraktů, což je další nejnižší stav od srpna 2012.

Skupina „Velká 4“ a Raptors uzavřely každá 2.000 SHORT kontraktů. Touto redukcí snížila banka JP Morgan své SHORT pozice na 21.500 kontraktů a naopak Raptors navýšily své LONG pozice na 26.500 kontraktů, druhý nejvyšší stav v historii.

„Velká 5-8“ zvýšila SHORT pozice o 1.000 kontraktů. Avšak podle Teda Butlera narostly hrubé SHORT pozice technických fondů o tak velké množství, že jeden nebo dva velcí techničtí obchodníci se projevili v kategorii „Velká 5-8“, ve které se tradičně objevují pouze commercials. Již v minulém reportu jsme informovali, že technické fondy drží historicky nejvyšší množství SHORT kontraktů na stříbře. Minulý týden zvýšily tyto pozice o dalších 3.000 kontraktů a tím dosahuje stav jejich SHORT pozic doposud nevídaných 21.000 kontraktů.

Závěr

Cenový vývoj zlata minulý týden nepotvrdil tvořící se formaci typu 1-2-3, a proto se dá v nejbližší budoucnosti očekávat pohyb v obchodním pásmu, který bude tvořen z jedné strany podporou na hodnotě 1550 a na straně druhé rezistencí na ceně 1620 USD / unce.

Graf zlata z CME

Naopak na stříbře se tvoří již 24 obchodních dnů velmi silné dno a cena se pohybuje v rozmezí pouze jednoho bodu. Trh se dostal v podstatě do nehybné fáze. Zda bude toto dno udrženo, ví snad jen banka JP Morgan, avšak jedno obchodní přísloví říká – „never short a quiet market“ („nikdy neprodávejte na klidném trhu“).

Graf stříbra z CME

 

JAN ŽELEZNÍK
hlavní analytik společnosti ZLATÉ REZERVY

Zdroj: butlerresearch, cme

Archiv článků »

Nakupujete online
Stříbrný slitek 500 gramů

Stříbrný slitek 500 gramů

– Argor-Heraeus SA

cena: 12 585 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku
Zlatý slitek  1 Oz (31,103 gramů)

Zlatý slitek 1 Oz (31,103 gramů)

– Argor-Heraeus SA

cena: 43 548 Kč

Skladem více jak 30 kusů ihned k dodání

Přidat do košíku
Zlatý slitek 20 gramů

Zlatý slitek 20 gramů

– Argor-Heraeus SA & Münze Österreich

cena: 28 310 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádný seminář.

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádnou konferenci.

Zásada ochrany osobních údajů
zavřít
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte. Více informací