PRODLOUŽENÝ PROVOZ: Obchod je otevřen pro objednávky s konečnou fixací ceny v pracovní dny od 9:00 do 22:00 a o víkendech po celý den.
Zpět na úvod | Zlaté rezervy

„Měníme papír ve zlato.“

Týdenní přehled stavu otevřených pozic na burze COMEX (17. týden 2013)

29. 4. 2013, Jan Železník
 

Týdenní přehled stavu otevřených pozic na burze COMEX (17. týden 2013)

Jestliže v minulém týdnu byla data obsažená v reportu COT dosti překvapující, v tomto týdnu již byla v souladu s očekáváním. Jedna věc je však jistá, že "skutečné" informace ohledně stavu otevřených pozic na burze COMEX byly prezentovány z doposud neznámého důvodu opožděně o jeden týden. V minulém týdnu vrátil trh zlata a stříbra částečně ztráty utržené po velkém cenovém propadu, zlato vyrostlo o 3,9 % (+55 USD) a stříbro o 3,2 % (+75 centů). V důsledku toho se poměr cen stříbra a zlata zvětšil na 61:1.

Změny v aktuálním reportu tak odlehčily šok z posledního reportu, jehož data byla publikována nesprávně či chybně, avšak bez toho, aniž by komise CFTC tato data opravila, jak tomu bylo zvykem v minulosti. Místo toho se zdá, že CFTC se obávala udělat dodatečně tak velkou revizi v datech, že je jednoduše rozpustila v aktuálním reportu. Co je však udivující, je skutečnost, že členové komise (federální agentury vlády USA) jsou tak neinformovaní, že si ihned nevšimli, že data, která byla původně zveřejněna, jsou chybná.

Naštěstí se tak vyvrátily domněnky mnohých analytiků, kteří podle slov pana Butlera v minulém týdnu publikovali, že tato data se stejně nedají odhadovat nebo že jsou všechna zmanipulovaná. Pokud si vzpomínáte, odhadoval pan Butler, že při 10 % poklesu ceny zlata by mohly  commercials zredukovat své čisté SHORT pozice přibližně o 40.000 kontraktů. Místo toho se v minulém reportu objevila redukce pouze o 1.900 kontraktů. Aktuální report však velmi dobře potvrdil jeho odhady.

Zlato

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

K datu 23.4.2013 (včetně) snížily commercials své čisté SHORT pozice o 37.500 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 104.400 kontraktů. Bezesporu se tak jednalo o jedno z největších týdenních snížení SHORT pozic commercials na COMEXU v historii. Aktuální stav SHORT pozic commercials je nejnižší od konce roku 2008, kdy se zlato krátce obchodovalo pod 800 USD za unci.

„Velká 4“ snížila své čisté SHORT pozice o 10.000 kontraktů na celkový počet 86.335 kontraktů. Raptors (menší obchodní banky) nakoupily téměř 30.000 LONG kontraktů, což je také fenomenálně velké množství, a celkový stav jejich čistých LONG pozic nyní dosahuje 31.300 kontraktů, nejvyššího stavu za poslední 2 roky.

"Velká 5-8“ přidala několik tisíc nových SHORT kontraktů. Jelikož commercials byly po velkém cenovém propadu dobře nachystány na následný růst cen, uvidíme v příštím reportu, kolik paliva již spotřebovaly při tom, jak se ceny v minulém týdnu zvedly téměř k hranici 1.500 USD / unce. Doufejme jen, že komise CFTC bude publikovat data časově správně.

V kategorii non-reporting traders (drobní investoři) došlo také k významné změně. Jejich čisté LONG pozice dosahují nejnižších hodnot za posledních 12 let, a to je silně býčí ukazatel.

Stříbro

Aktuální struktura otevřených pozic (COT)

K datu 23.4.2013 (včetně) snížily commercials své čisté SHORT pozice na stříbře o 5.300 kontraktů a celkový stav těchto pozic nyní dosahuje 17.200 kontraktů, což je nejnižší stav od července 2012.

V rámci kategorií nakoupily Raptors 4.100 kontraktů a navýšily své čisté LONG pozice na nový rekord 31.600 kontraktů. „Velká 4“ snížila SHORT pozice o 2.200 kontraktů a celkový stav těchto pozic je 38.630 kontraktů a „Velká 5-8“ přidala 1.100 nových SHORT kontraktů. Také v kategorii non-reporting traders došlo k rekordnímu snížení čistých LONG pozic na přibližně 2.000 kontraktů.

Pan Butler odhaduje, že banka JP Morgan drží aktuálně cca 20.000 SHORT kontraktů, což je o 3.000 více než celkový stav čistých SHORT pozic commercials. Jak jsme již v některém z reportů zveřejňovali, bez SHORT pozic banky JP Morgan by na COMEXU na trhu stříbra nebyly žádné čisté SHORT pozice skupiny commercials. Je však zarážející, že tato banka neuzavřela více ze svých SHORT pozic při tak velkém cenovém poklesu. Pokud zhodnotíme situaci, Raptors drží historické množství LONG pozic, Small traders (drobní investoři) drží historicky nízké množství LONG pozic a technické fondy uzavřely kvůli zisku spousty svých SHORT pozic. V jistém směru drží banka JP Morgan hůl za kratší konec a zdá se, že uvízla v relativně velkém množství SHORT pozic. A proto více než kdykoliv předtím bude mít chování banky JP Morgan při další cenové rallye ohromný vliv na vývoj ceny.

130427 Days_to_Cover
Počet dnů světové produkce jednotlivých komodit k pokrytí short kontraktů.

Závěr

Závěrem pan Butler ve svém reportu dodává, že registruje stále častější pronikání článků do hlavních médií a na internet o stříbře a burze COMEX, o short pozicích, manipulaci, COT a o bance JP Morgan jako hlavním „big silver short“. Podle něj je to začátek většího uvědomění širší vrstvy obyvatel, kteří postupně odhalují skutečnou podstatu derivátové burzy COMEX (tj. ovlivnit ceny fyzického zlata a stříbra). A to může být postupný začátek konce manipulace s těmito kovy. Jistě se tak nestane ze dne na den, ale aktuální silná fyzická poptávka jak po stříbře tak i zlatě vypovídá o tom, že někteří lidé se již nenechají tak jednoduše zastrašit „brutálním“ cenovým propadem, ale naopak jednají zcela racionálně, tzn. kupují drahé kovy za „uměle“ nízké ceny.

 

JAN ŽELEZNÍK
hlavní analytik společnosti ZLATÉ REZERVY

Zdroj: butlerresearch, caseyresearch

Pokračování článku je uzamčeno

Pro odemknutí článku můžete využít jeden z níže uvedených způsobů:

Jednorázová platba prostřednictvím SMS zprávy.
Na váš mobilní telefon během několika okamžiku dorazí SMS zpráva se sedmimístným KÓDEM, který vepište zde:
Čtenářské předplatné na období 3, 6 a 12 měsíců.
Získejte neomezený přístup ke všem novým i dříve zveřejněným článkům již od 79 Kč za měsíc. Díky jednoduché objednávce a možnosti online platby kartou vám budou články zpřístupněny během několika málo okamžiků. Pro více informací a objednání klikněte zde.
Členství v klientském klubu Zlatý směr.
Dosáhněte souhrnu objednávek zboží v hodnotě 100 000 Kč a staňte se členem klubu Zlatý směr. Kromě mnoha dalších výhod získáte také neomezený přístup ke všem článkům. Více informací o výhodách klubu naleznete zde.
Uzavřít kupní smlouvu Zlato na splátky.
Nakupujete rádi chytře? Chcete využít výhodných cen investičního zlata, ale nemáte dostatek volných finančních prostředků pro jednorázový nákup? Využijte jedinečnou nabídku „Zlato na splátky“ a rozložte svou investici na 12 měsíců. Vše zcela bez poplatků a bez navýšení. Navíc po celou dobu trvání kupní smlouvy získáte neomezený přístup ke všem uzamčeným článkům. Objem nákupu se také započítává do limitu pro dosažení členství v klientském klubu Zlatý směr. Více informací a uzavření kupní smlouvy online naleznete zde.

Pokud již využíváte jednu z výše uvedených služeb, prosíme, přihlaste se prostřednictvím odkazův pravé horní části stránek.

Archiv článků »

Nakupujete online
Zlatý slitek 100 gramů

Zlatý slitek 100 gramů

– Argor-Heraeus SA & Münze Österreich

cena: 133 933 Kč

Skladem více jak 30 kusů ihned k dodání

Přidat do košíku
Silver Wiener Philharmoniker 1 Oz - balení 20 ks

Silver Wiener Philharmoniker 1 Oz - balení 20 ks

– Munze Österreich

cena: 16 824 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku
Stříbrný slitek 500 gramů

Stříbrný slitek 500 gramů

– Argor-Heraeus SA

cena: N/A

Nedostupné

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádný seminář.

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádnou konferenci.

Zásada ochrany osobních údajů
zavřít
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte. Více informací