Týdenní zpráva o situaci na trhu zlata a stříbra (29. týden 2014) - zlato korigovalo k důležitým klouzavým průměrům

Aktuální vývoj - technická analýza

V minulém týdnu nastala korekce ceny, na kterou jsme čekali. Oba trhy se tak dostaly z překoupené oblasti a vytvořily prostor pro nové kupující. U zlata klesla cena přesně na důležité klouzavé průměry (50denní a 200denní) a opět se od nich prudce odrazila.

Stříbro ani zdaleka ke svým průměrům nekleslo. Zlato prozatím potvrzuje růstový trend a podle teorie cyklů, které u zlatě sledujeme, nastala tato korekce přesně v první třetině primárního cyklu, který započal 3. 6. 2014. Cenové dno z 15.7.2014 na hodnotě 1.294 USD by mohlo být touto korekcí, avšak musíme počkat na potvrzení, zdali se cena vydá v následujících dnech opět výše. Navíc se tato korekce dostala přesně do úrovně 50 % Fibonacciho retracementu. Jednalo se tedy o velmi zdravou, ideální korekci a trh nyní působí velmi silným býčím dojmem. Vypadá to, že tento a příští týden bude pro trh se zlatem velmi klíčový a určí směr po následující měsíce.

Cenový vývoj zlata od začátku roku

Cenový vývoj stříbra od začátku roku

COT – Commitment of Traders (struktura otevřených pozic na burze COMEX)

V reportovaném týdnu do 15.7.2014 klesly na trhu se zlatem čisté prodejní (SHORT) pozice kategorie commercials o 9.100 kontraktů na celkový počet 156.900 kontraktů. Tento týdenní pokles se ani nedá nazvat korekcí, jelikož prodejní pozice commercials zůstávají stále na vysoké úrovni, dokonce vyšší, než před velkým výprodejem v dubnu 2013.

Na trhu se stříbrem vzrostly v reportovaném týdnu prodejní (SHORT) pozice kategorie commercials o 700 kontraktů na celkový počet 58.700, což je nejvyšší stav od prosince 2012!!

Detailní vysvětlení principů a pravidel Commitment of Traders (COT) naleznete zde.

Závěr

Na trhu se nyní objevuje mnoho indicií, které naznačují, že dlouhodobá (3letá) fáze poklesu byla odvrácena. Potvrzení však nastane až tehdy, pokud se cena dostane přes rezistenci 1.335 USD a následně přes hodnotu 1.400 USD. Geopolitické napětí se značně stupňuje, akciové trhy jsou na historických maximech a cena zlata a stříbra je v blízkosti několikaletého cenového dna a také na dosah průměrných těžebních nákladů.

Jedinou velkou neznámou v celé situaci jsou dosti vysoké prodejní pozice commercials. To však nemusí znamenat, že cena s jistotou opět významně klesne. V letech 2009 – 2011 byly tyto pozice v průměru ještě na vyšších úrovních, a přesto trh dokázal stabilně růst.

Jan Železník

hlavní analytik společnosti ZLATÉ REZERVY

Zdroj: butlerresearch, caseyresearch, mmacycles

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.