Obchod je otevřen pro objednávky s konečnou fixací ceny v pracovní dny, víkendy i svátky od 8:00 do 22:00.
Zpět na úvod | Zlaté rezervy

„Měníme papír ve zlato.“

Zlato potvrdilo průlom výše, cena by ale již neměla klesnout zpět pod 1.840 USD (týdenní zpráva)

21. 2. 2022, Jan Železník
 

Zlato potvrdilo průlom výše, cena by ale již neměla klesnout zpět pod 1.840 USD (týdenní zpráva)

Zlato v minulém týdnu přidalo 2,2 %, jednalo se o třetí růstový týden v řadě a cena se tak dostala na 9měsíční maximum. Rostla i cena stříbra, ale „pouze“ na nevyšší úroveň za poslední měsíc. Stříbro tedy zatím zůstává při aktuální rally ve stínu zlata.

Trvalo to dlouhých 18měsíců, ale zlatí býci se konečně dočkali, když v minulém týdnu nastal doposud úspěšný průraz sestupné rezistenční linie, která byla od srpna 2020 tvořena nižšími cenovými vrcholy. Hned z kraje minulého týdne v pondělí došlo k průrazu, následně ke zpětnému testu na úrovni 1.840 – 1.850 USD a v závěru týdne zlato zavíralo těsně pod psychologickou cenou 1.900 USD. Zde se hned také nachází další silná rezistence z června 2021, jedná se o pásmo 1.900 – 1.915 USD. Zlato přidalo za 16 obchodních dnů celkově 120 bodů, a proto dočasná pauza kolem současných hodnot je reálná (není také vyloučen další opětovný test průlomového pásma). Avšak geopolitická situace je napjatá a volatilita trhu se zvyšuje. Pokud budou techničtí obchodníci a hedgové fondy z kategorie Managed Money dále nakupovat jako v předešlém týdnu (viz COT report níže), pak může cena zlata bez většího váhání pokračovat dále k dvojitému vrcholu 1.960 USD z listopadu 2020 a ledna 2021.

Zlato graf týdenní v USD
Týdenní graf ceny zlata v USD od začátku roku 2020

Zajímavý býčí úkaz se také odehrává na grafu indexu akcií těžařů zlata. Analytická společnost AG Thorson přinesla dobrý postřeh, když ve své poslední zprávě uvedla, že index GDX (VanEck vectors Gold Miners) tvoří podobnou formaci cenového dna jako na začátku roku 2016. Tehdy graf GDX vykreslil dno ve tvaru dvojité V (tzv. W-bottom), po kterém nastal doslova explozivní růst. Podobná situace se rýsuje i nyní. Úspěšným průrazem rezistence 34,50 by došlo opět k potvrzení W-formace. Cena v pátek zavírala na uvedené úrovni.

GDX 2015_2016 GDX 2021_2022
Vývoj indexu GDX, 2015-2016 Vývoj indexu GDX, 2021-2022

V obou případech nastal v lednu nejprve tzv. „fakeový“ výprodej, který byl směle vykoupen a následován odrazem ceny. Navíc také tehdy (v prosinci 2015) byl trh na začátku cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany FEDu jako nyní. První polovina roku 2016 pak byla pro zlato velmi slibným obdobím, ve kterém jeho cena přidala 30 % - z úrovně 1.045 USD na 1.370 USD. Akcie těžařů zlata (GDX) vyskočily tehdy během 6 měsíců dokonce o značných 250 % - z úrovně 12,50 na 31,90 bodů.

Ale zpět k aktuální situaci. Na burze Comex proběhl v reportovaném týdnu od 9. do 15. února klasický scénář, který nastává při růstu ceny kovů. Komerční obchodníci prodávali a Managed Money nakupovali. Tato kategorie koupila vysokých 37.200 kontraktů zlata (3,72 mil. uncí). A vzhledem k rostoucímu Open Interestu (dalších 44.500 kontraktů) v druhé polovině minulého týdne je pravděpodobné, že se dále nakupovalo ze strany MM a naopak prodávalo v táboře commercials. Struktury COT tak již nejsou tolik býčí jako před 14 dny, ale bohužel při kácení lesa vždy létají třísky – nelze mít solidně býčí strukturu při zvyšující se ceně. Ale tím nechci tvrdit, že růstový potenciál se již vyčerpává. V první polovině roku 2020 (kdy vypukla pandemie), byly struktury na zlatě i stříbře doslova medvědí, přičemž oba kovy dokázaly růst ještě několik měsíců, než došlo k úplnému vyvrcholení a následné dlouhé konsolidaci cen.

Podrobná tabulka COT s pozicemi commercials
Podrobná tabulka COT na zlatě s detailem pozic komerčních obchodníků k datu 15.2.2022

Janek Foto k analýzám

POUČENÍ O RIZICÍCH
INFORMACE UVEDENÉ V TOMTO ČLÁNKU PŘEDSTAVUJÍ POUZE SUBJEKTIVNÍ NÁZOR AUTORA. NEJEDNÁ SE O FINANČNÍ PORADENSTVÍ NEBO INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ. NENABÍZÍME ŽÁDNÉ ANALÝZY NEBO DOPORUČENÍ TÝKAJÍCÍ SE NÁKUPU INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ NEBO MOŽNOSTÍ OBCHODOVAT NA FINANČNÍCH TRZÍCH. NENESEME ŽÁDNOU ODPOVĚDNOST ZA TO, CO ČTENÁŘ UČINÍ NA ZÁKLADĚ NÁZORŮ ZDE PUBLIKOVANÝCH. VÍCE O UŽÍVÁNÍ STRÁNEK ZDE.

Archiv článků »

Nakupujete online
Krugerrand 1 Oz

Krugerrand 1 Oz

– Rand Refinery

cena: 48 113 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku
Silver Wiener Philharmoniker 1 Oz - balení 20 ks

Silver Wiener Philharmoniker 1 Oz - balení 20 ks

– Munze Österreich

cena: 15 917 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku
Stříbrný slitek 500 gramů

Stříbrný slitek 500 gramů

– Argor-Heraeus SA

cena: N/A

Krátkodobě nedostupné

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádný seminář.

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádnou konferenci.

Zásada ochrany osobních údajů
zavřít