PRODLOUŽENÝ PROVOZ: Obchod je otevřen pro objednávky s konečnou fixací ceny v pracovní dny od 9:00 do 22:00 a o víkendech po celý den.
Zpět na úvod | Zlaté rezervy

„Měníme papír ve zlato.“

Tři „sněhové vločky“, které mohou spustit finanční kolaps

18. 9. 2014, James Rickards
 

Tři „sněhové vločky“, které mohou spustit finanční kolaps

Možná čtete noviny každý den a říkáte si: “Čemu bych měl věnovat pozornost?” Dám vám tři tipy. Podle mého názoru jsou pravděpodobné všechny tři. Ani jeden z nich není přitažený za vlasy…

Úvěrová krize v Číně

Věřte tomu nebo ne, ale Čína se nachází ve větší úvěrové bublině než USA. USA mají mnoho a mnoho problémů. Ale s Čínou je to skutečně horší – pravděpodobně proto, že tím neprošli tolikrát jako my.

Myslím si, že jsou trochu naivní ohledně toho, jak moc špatné to může být. Příliš se spoléhají na schopnost komunistické strany udržet to všechno na uzdě. Nedávno jsem byl na venkově jižně od Nanjingu, kde jsem navštívil některé z “měst duchů”. Byl jsem tam s nějakými úředníky komunistické strany a s provinčními úředníky, kteří za tím vším stáli. Veškeré stavby, kam jen oko dohlédne, velkolepá záležitost, byly prázdné. Vše, co jste viděli v televizi – u toho jsem skutečně byl a viděl to na vlastní oči.

Obrátil jsem se na tyto chlapy a řekl: “Tohle všechno je financováno dluhem. A všechno je to prázdné, takže nemáte žádné příjmy na splacení dluhu. Jak tedy hodláte ten dluh splatit?” A ten chlapík řekl: “No, nijak. Ale Peking nás zachrání.” Tohle přesně řekl. Takže to ani není tak, jakože se to může stát. To je tak, že se to rozhodně stane.

Ovšem Peking má své vlastní problémy – ať už to jsou produkty správy majetku, stínové bankovnictví, financování nemovitostí, klientelistický kapitalismus nejhoršího druhu, únik kapitálu, oligarchové, kteří si jako prasata u koryta berou vše, co můžou, a potom to přelévají do Vancoveru, Austrálie a na Park Avenue atd… Všechno to pokračuje v ohromném, ale skutečně ohromném rozsahu… Tohle se musí zhroutit. A opravdu na to nejsou připraveni a taky skutečně neví, jak si s tím poradit.

Selhání dodávek zlata

Myslím si, že tohle téměř zcela určitě nastane. Tak velká část trhu se zlatem je tvořena “papírovým zlatem”. Tak moc z toho je manipulace, že nemusíme nadále o manipulaci spekulovat. Je velmi dobře zdokumentovaná. Ale všechno to spočívá na nějakém fyzickém zlatě. Charakterizuji tento trh jako etapu s malým množstvím zlata vespod a ohromnou obrácenou pyramidou papírového zlata, která spočívá na tomto malém množství fyzického zlata.

Zlaty_Trh
Trh se zlatem stojí na velmi malém množství fyzického zlata.

Disponibilní množství fyzického zlata se snižuje. Vy řeknete: “Ježíši, ročně se vytěží 2 000 tun a zlato, které existuje, přece nikam neodchází, tak proč se množství nezvětšuje místo toho, aby se zmenšovalo?” A odpovědí je, že musíte rozlišovat mezi celkovou zásobou a “pohyblivou zásobou”. Celková zásoba se každý rok zvyšuje o 2 000 tun. Lidi zlato nehážou do moře. Ani ho nevyhazují do povětří výbušninami. Oni jej hromadí. Takže veškeré zlato je stále kolem nás a nové zlato přichází do systému.

Celková zásoba tedy roste každým rokem, a když přesunete zlaté cihly ze skladu GLD v Londýně do čínského skladu v Šanghaji, dopad na celkovou zásobu je nulový. Ale pohyblivá zásoba se zmenší. Co tedy myslím tou pohyblivou zásobou? Pohyblivá zásoba je fyzické zlato, které je k dispozici pro papírové transakce (jakožto jejich krytí).

Když vezmete zlato z GLD skladu a přemístíte ho do Šanghaje, nemá to žádný dopad na celkovou zásobu, ale snížili jste zásobu pohyblivou. Viděl jsem to na vlastní oči. Nedávno jsem byl ve Švýcarsku a setkal jsem se s Via Mat, což je jedna ze čtyř velkých firem na světě, které se specializují na “bezpečnostní logistiku”. To jsou ti chlápci, kteří mají na starosti manipulaci s fyzickým zlatem.

Budují trezory, jak nejrychleji umí. Zrovna vyjednávají se švýcarskou armádou. Za ty roky vyhloubila armáda díry v některých horách v Alpách a vybudovala rozsáhlé sklady, skladovací zařízení a tunely, které by ustály atomový útok. Ale dostávají se do bodu, kdy si myslí, že jich tak moc nepotřebují. Takže chlápci od trezorů jednají o pronájmu těchto atomovkou nezničitelných hor od armády. Řekli mi: “Budujeme trezorové prostory nejrychleji, jak můžeme. Ale dochází nám kapacita.”

Zeptal jsem se jich: “Odkud je to zlato?”

Řekli: “No, z UBS, Deutsche Bank a Credit Suisse a zákazníci si ho vybírají z bank a dávají to nám.” Tohle je další příklad, u kterého zůstává celková zásoba nezměněna, ale snížil jsem nyní pohyblivou zásobu, protože Via Mat s tím nic nedělají.

Pouze to pro vás hlídají. Skladují jej. Naopak UBS si bere moje zlato a prodává jej desetkrát jakožto forwardový kontrakt (finanční derivát) nealokovaného zlata na LBMA.

Takže jak to skončí? Jednou, spíše dříve nežli později, se někdo objeví a řekne: “Dejte mi mé zlato prosím,” a správce nebude schopný mu zlato vydat. Co když významná instituce jako hedgeový fond Johna Paulsona podnítí neschopnost dodání u velkého dealera jako je HSBC nebo JPMorgan? To by byla šoková vlna. Odstartovalo by to paniku skupování zlata a inflační očekávání by se vymkla kontrole.

Geopolitický šok

Lidé zívají a říkají: “Ježíši, není toho poslední dobou všude dost?” Ale může to být něco jako atentát nebo něco mnohem závažnějšího, než co jsme dosud viděli. Nebo se některá z těchto věcí může vymknout kontrole. Když Rusko napadne Krym, to je (sněhová) vločka. Když Islámský stát vyhlásí kalifát, to je vločka. Když se úplně rozpadne Libye a přestane těžit ropu, to je vločka.

Jde mi o to, že sněhová vločka může způsobit lavinu. Ale ne každá vločka ji způsobí. Spousta vloček spadne neškodně, tedy kromě toho, že udělají konečnou lavinu horší, protože vytvoří sněhovou pokrývku. Ale jedna z nich se trefí špatně a začne něco, co se vymkne kontrole. A tak mají někdy lidé dojem, že jsou to všechno malé věci a všichni čekáme na tu věc velkou. A to skutečně není správný způsob, jak na to nahlížet.

Správný způsob, jak se na to dívat je ten, že velká věc nemusí vypadat tak odlišně od malých věcí. Jde o to, že pouze dopadne na systém špatným způsobem. Ve špatnou chvíli. Ta kapka, kvůli které přeteče pohár, se neliší od ostatních kapek. Prostě to bylo na hraně a kvůli jedné kapce pohár přetekl. Jedna vločka spustila lavinu.

Takže věc, která to spustí, nemusí být tak odlišná od věcí, které jsme už viděli – avšak kromě toho, že systém se stává stále více a více nestabilní a už toho nebude potřeba tak mnoho. S tím, co bylo řečeno, si myslím, že otevřená ruská invaze na Ukrajinu je trochu opomíjená. Myslím si, že lidé by byli překvapeni, kdyby Putin v tuto chvíli východní Ukrajinu nenapadl. A byli by překvapeni, kdyby Islámský stát nevytlačil Kurdy zpět do krajského města Erbil.

Pak řeknete: “Tedy, jak hrozné to může být?” Tak zůstaňte naladěni. Může to být horší. Takže vám předkládám tyto tři věci: Úvěrový kolaps v Číně, selhání dodávek zlata a geopolitický šok. A kterýkoliv z nich může odstartovat ten příval, který jsem popsal.

ZDROJ: http://dailyreckoning.com/3-very-real-scenarios-that-could-trigger-financial-collapse/

Archiv článků »

Nakupujete online
Silver Wiener Philharmoniker 1 Oz - balení 20 ks

Silver Wiener Philharmoniker 1 Oz - balení 20 ks

– Munze Österreich

cena: 17 772 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku
Zlatý slitek 100 gramů

Zlatý slitek 100 gramů

– Argor-Heraeus SA & Münze Österreich

cena: 137 287 Kč

Skladem více jak 30 kusů ihned k dodání

Přidat do košíku
Zlatý slitek 20 gramů

Zlatý slitek 20 gramů

– Argor-Heraeus SA & Münze Österreich

cena: 28 095 Kč

Skladem ihned k dodání.

Přidat do košíku

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádný seminář.

V tuto chvíli není možné se zaregistrovat na žádnou konferenci.

Zásada ochrany osobních údajů
zavřít
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte. Více informací